Hedgefonds wollen Codere für über 2 Milliarden Euro verkaufen

Verkaufsprozess beginnt mit Beratern

Codere hat Berater - Jefferies und Macquarie Capital - mit der Leitung des Verkaufsprozesses beauftragt. Diese Firmen werden die Gespräche leiten und das Interesse der potenziellen Käufer prüfen. Berichten zufolge könnten die Bieter bis Mitte Mai erste Angebote vorlegen. Eine endgültige Einigung könnte vor August erfolgen - ein schneller Zeitplan also.

Nach früheren Umstrukturierungen sind derzeit rund 84 Investmentfonds Eigentümer von Codere. Diese breite Eigentümerschaft könnte die Entscheidungsfindung verlangsamen, da sich viele Parteien über Preis und Bedingungen einigen müssen.

Finanzieller Neustart unterstützt den Verkauf

Im Jahr 2024 schloss Codere eine umfassende Rekapitalisierung ab, mit der das Unternehmen seine Schulden reduzierte. Das Unternehmen reduzierte seine Verbindlichkeiten von 1,4 Milliarden Euro auf etwa 190 Millionen Euro - ein deutlicher Rückgang. Dieser Schritt verbesserte den Cashflow und verringerte das finanzielle Risiko im gesamten Unternehmen.

Die Unternehmensleitung erklärte, die neue Struktur werde das Wachstum unterstützen und für mehr Stabilität sorgen. Diese Behauptung muss sich nun auf dem Markt bewähren. Mit einer geringeren Verschuldung könnte Codere für Käufer, die auf der Suche nach stabilen Vermögenswerten sind, attraktiver werden.

Expansion steigert das Interesse der Käufer

Codere ist sowohl in Europa als auch in Lateinamerika tätig - eine Mischung, die weltweites Interesse wecken könnte. Das Unternehmen ist auf mehreren Schlüsselmärkten mit stabiler Nachfrage vertreten. Zu seinen wichtigsten Regionen gehören:

• Spanien und Italien in Europa

• Mexiko, Argentinien und Kolumbien in Lateinamerika

• Panama und Uruguay als kleinere, aber stabile Märkte

Mit dieser Mischung verfügt Codere über eine starke Basis in wachsenden Regionen - insbesondere in Lateinamerika. Codere Online kann auch Teil eines jeden Geschäfts sein - was den Gesamtwert erhöhen könnte.

Käufer wägen Preis und Risiko ab

Der angegebene Preis könnte jedoch das Interesse einiger Konzerne begrenzen. Analysten vermuten, dass die Bewertung von 2 Milliarden Euro vielen Käufern hoch erscheinen könnte. Dennoch könnten einige Unternehmen - darunter Allwyn und Flutter Entertainment - eine Übernahme prüfen.

Auch Private-Equity-Firmen könnten sich weiterhin beteiligen - entweder als Käufer oder als Partner. Codere bietet sowohl Einzelhandelscasinos als auch Online-Dienste an - eine Mischung, die für Unternehmen, die in Lateinamerika expandieren wollen, interessant sein könnte.

Ein Schlüsselmoment für Codere

Die kommenden Monate werden für Codere und seine Eigentümer wichtig sein. Die Angebote könnten zeigen, wie der Markt die Erholung des Unternehmens sieht. Über dieses Geschäft hinaus könnte das Ergebnis einen Hinweis auf breitere Trends bei Fusionen im Glücksspielbereich geben, da die Unternehmen nach Wachstum in neuen Regionen suchen. Im Moment befindet sich Codere an einem Wendepunkt - stabil, aber immer noch auf dem Prüfstand.